Vragen

Hoe garanderen jullie een huur inclusief kosten voor gas, water en licht?

De woonlasten zijn opgebouwd uit de huur, het LiH-abonnement en de servicekosten. De huur wordt jaarlijks geïndexeerd. De hospitality services worden geleverd door de Stichting zonder winstoogmerk. Maar die maakt wel (voornamelijk personeels)kosten. Hiervoor zal een jaarlijkse verhoging gelden.

De servicekosten houden we in de greep doordat de woningen energieneutraal of energieproducerend (leverend) worden gerealiseerd of gerenoveerd (energie label A). Immers, we gaan van het gas af. Hiermee wordt de grootste onzekerheid (de energiekosten) getackeld.

Hoe komt de prijsstelling van de additionele 'abonnementen' tot stand (value for money verhouding)?

De Stichting werkt op basis van een begroting die kostendekkend is. Voor een groot deel betreft dit personeelskosten. Wij streven naar extra dekking, bijvoorbeeld uit (sociale) subsidies, maar in verband met serviceniveaus ook op basis van inkoop.

Rente op obligaties is een indicatie voor risico. Een rente die bijna 3x zo hoog ligt als 10-jaars staatspapier
doet vermoeden dat er ergens iets te vertellen valt.

Dat klopt. Er zal daarom voor de emissie een ratingrapport door een onafhankelijke ratingexpert worden opgesteld. De daaruit voortvloeiende rating is te vergelijken met ratings van bekende ‘raters’ als S&P. Een hogere of lagere rating zou moeten leiden tot een lagere of hogere rentevergoeding. In hoeverre een potentiële belegger in de obligatie de geboden rente voldoende vindt voor het te lopen risico is aan de belegger en zijn/haar vermogenspositie. De belegger dient zich dan ook goed te informeren.

Waarom geeft LiH woonobligaties uit?

De obligaties zijn niet noodzakelijk voor de financiering, maar zijn toegevoegd vanuit onze maatschappelijke visie: wij willen de woningmarkt in beweging brengen.

Voor jongeren en starters biedt deze obligatie de mogelijkheid om woonlasten structureel te verlagen met behulp van de rente die ze ontvangen. Tegelijkertijd geeft het de mogelijkheid om kapitaal op te bouwen door de relatief hoge rente.

Voor ouderen en empty nesters die een huis bezitten en nu tegen lage kosten wonen (of voor hun gevoel zelfs gratis) bieden we met LiH een alternatief met dezelfde voordelen. Het vrijgekomen kapitaal (na verkoop van de woning) wegzetten bij de bank is geen optie voor ouderen en empty nesters: het levert niets op. Door het rendement van 4% (mogelijk tot 5%) te delen met de LiH-obligatiehouders krijgen zij inkomsten waarmee (een groot deel van) de huur kan worden betaald.

Door het inzetten van vermogen, wonen zij per saldo nog steeds tegen lage kosten. Hun vermogen is dan niet meer geblokkeerd in de eigen woning, maar wordt ingezet in de vorm van obligaties in de eigen huurwoning. Er bestaat de mogelijkheid tot getrapte aflossingen en het vrijspelen van vermogen voor andere (leuke) zaken zoals reizen of de kinderen.

Wie is de uiteindelijke uitgever van deze obligaties? Op wie loop ik het risico van non-betaling van rente en/of non-terugbetaling
van de hoofdsom bij einde looptijd?

De uitgever van de obligaties is de vastgoedinvesteerder, direct of via een stichting. Ilfa begeleidt dit en heeft veel ervaring met maatschappelijke obligaties, onder andere in de zorg en ouderenwoningen. Ilfa beschikt over een vergunning van de AFM en staat onder toezicht van de AFM en DNB.

Wat is de looptijd? Wat is hun worst-case-scenario? En wat is hun track record (behaald rendement) over 1, 5 en 10 jaar?
(Dit zijn verplichte gegevens in de gereguleerde markt).

De obligaties geven een vaste rente en kunnen eenmaal per jaar overgedragen of gedeeltelijk worden afgelost om ingezet vermogen vrij te spelen. De looptijd zal vooralsnog 20 jaar zijn per object. De rente en aflossing zijn gedekt uit de huuropbrengsten en waarde van het vastgoed. Hierdoor is er sprake van een laag risicoprofiel voor deze obligaties. Dit is ons eerste project: er is derhalve geen track record.

Dit soort producten valt doorgaans niet onder het depositogarantiestelsel. Mogelijk niet eens rechtstreeks bij een bank aan te houden,
maar in een privaat register.

Dat klopt, obligaties zijn geen spaarrekening en vallen daarmee niet onder het depositogarantiestelsel. Hoewel Ilfa onder toezicht van de AFM valt, valt dit product niet onder toezicht van de AFM. Geïnteresseerden dienen zich dan ook goed te laten informeren; de documentatie hiervoor is door Living in Hospitality naar beste eer en geweten opgesteld, transparant en juridisch gecheckt. Ilfa begeleidt ons hierbij.